Pairs Estrategia De Negociación Un Análisis De Nzd

Estrategia de comercio de pares: un análisis de NZD / USD y NZD / EUR Dada la divergencia reciente en el NZD / USD y NZD / EUR, esto presenta una oportunidad de arbitraje potencial. El NZD continúa fortaleciéndose frente al EUR mientras se debilita frente al USD. Sin embargo, la siguiente estrategia de arbitraje es más de largo plazo en la naturaleza y las pérdidas significativas pueden existir a corto plazo. En este artículo, voy a describir cómo la reciente divergencia en el NZD / USD y NZD / EUR podría presentar una estrategia de pares de comercio entre estas dos monedas. Hasta hace poco, el dólar kiwi se estaba apreciando significativamente frente al euro y al dólar desde 2010: Fuente: OANDA Sin embargo, dada la reciente debilidad del dólar kiwi, junto con la creciente debilidad del euro frente al dólar estadounidense, vemos que el NZD ha subido frente al euro desde comienzos de este año, pero ha caído frente al dólar: Fuente: OANDA A través del análisis de datos de series temporales desde 2010, vemos que los movimientos de los NZD / USD y NZD / EUR se cointegran, es decir, los movimientos de los dos pares de divisas han convergido a largo plazo a pesar de las desviaciones a corto plazo. Sobre una base técnica, podemos ver que este es el caso porque la prueba estadística Dickey-Fuller revela que mientras tenemos una serie temporal no estacionaria entre los dos pares de divisas (insignificante al nivel del 5%), tenemos un tiempo estacionario Serie al analizar las primeras diferencias (nuestra prueba se hace significativa al nivel de 5%): Fuente: Cálculos del autor En la actualidad, los temores de una ralentización de la propiedad junto con el crecimiento rezagado de los principales socios comerciales como China están tomando su peaje en el dólar kiwi. En cuanto a EUR / USD, la amplia tesis detrás de la importante depreciación del euro ha sido el bajo crecimiento del PIB en la zona euro, además de preocupaciones deflacionarias, junto con un fuerte crecimiento del PIB en Estados Unidos y menores precios del petróleo. Sin embargo, con las preocupaciones acerca de las ventas al por menor más bajas de lo esperado, así como las conversaciones sobre posibles subidas de los precios del petróleo, siempre es posible una inversión. En este sentido, con la hipótesis de que el NZD / EUR y el NZD / USD se cointegrarán y eventualmente convergerán, existe una oportunidad de arbitraje potencialmente. Por ejemplo, si la situación con el EUR / USD retrocede y el Euro comienza a subir, entonces una posición corta de NZD / EUR junto con una posición larga de NZD / USD podría ser conveniente. Sin embargo, si va a la manera opuesta y el dólar continúa apreciando, el beneficio todavía se está haciendo en ser largo NZD / USD. Ya que esperamos que el NZD eventualmente suba frente al Dólar para converger subiendo frente al Euro y al Dólar. Sin embargo, si el dólar kiwi se debilita significativamente frente a ambas monedas, entonces las posiciones largas y cortas se compensarían mutuamente. Sin embargo, esta estrategia tiene un riesgo inherente en un horizonte a corto plazo, ya que estamos asumiendo que los dos pares convergerán. En caso de que esto no ocurra dentro de un cierto período, el potencial de pérdidas sigue existiendo bajo esta estrategia. En conclusión, los pares NZD / USD y NZD / EUR presentan una oportunidad potencial de arbitraje. Sin embargo, se trata de una estrategia algo más a largo plazo que no está exenta de riesgos. Las condiciones económicas actuales pueden significar que llevará tiempo antes de que los pares de divisas converjan en un plazo razonable.